Bei einem nächtlichen Eislaufausflug wird die hübscheste Prinzessin im ganzen Land von einem bösartigen Lord, der auf einem Drachen einherschwebt, überrascht. Als sie seinen Heiratsantrag ablehnt, verwandelt er ihre Eltern in Stein. Gemeinsam mit ihrer Schwester, die der Lord vor Jahren in ein fliegendes Pferd verwandelt hatte, beschließt sie ihre Eltern allen Gefahren zum Trotz zu retten. Auf ihrer abenteuerlichen Reise, in deren Verlauf sie auch im Suppenteller eines Riesen landet, stößt auch ein hilfsbereiter, junger Schmied dazu.
Prinzessin Annika (Barbie(TM)) wird von Brietta, einem geflugelten Pferd, ins Wolken-Konigreich gebracht. Dort erfahrt sie, dass sie die einzige ist, die den Fluch des Zauberers Wenlock aufheben kann: Aus einem guten Mas Mut, einem Edelstein, in dem die Flamme der Hoffnung flackert, und einem Ring aus Liebe muss die Prinzessin einen Zauberstab des Lichts schmieden. Wird es Annika gelingen, ihre Familie und das Reich zu retten?